Netflix: Transkript der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des vierten Quartals 2019 erwartet 7 Millionen neue zahlende Abonnenten im ersten Quartal

Netflix (NFLX.US) veröffentlichte am Mittwoch seinen Finanzbericht für das vierte Quartal, das am 31. Dezember 2019 endete. Der Finanzbericht zeigte, dass der Gesamtumsatz von Netflix im vierten Quartal 5,467 Milliarden US-Dollar betrug, was einer Steigerung von 30,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; Der Netflix zuzurechnende Nettogewinn betrug 587 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 338,1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Nach der Veröffentlichung des Finanzberichts nahmen Netflix-CEO Reed Hastings, Spencer Neumann, Chief Content Officer Ted Sarandos, Chief Product Officer Greg Peters und Vice President of Investor Relations and Corporate Development Spencer Wang an der Videokonferenz zum Finanzbericht teil, um die wichtigsten Punkte des Finanzberichts zu erläutern und Fragen von Guggenheim Securities-Analyst Michael Morris zu beantworten.

Nachfolgend finden Sie das Transkript der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen:

Analyst: Bevor wir uns mit den konkreten Inhalten Ihres Quartalsfinanzberichts befassen, möchte ich über Ihre strategischen Überlegungen für das neue Jahr und das neue Jahrzehnt sprechen. Zunächst einmal: Was ist Ihrer Meinung nach Ihr größter strategischer Erfolg im Jahr 2019? Und welche Erfolge möchten Sie in Zukunft erzielen?

Reed Hastings: Wie Sie vielleicht wissen, haben wir in den letzten zwanzig Jahren an derselben Strategie festgehalten: „Wir wollen unsere Benutzer begeistern und ihre Hilfe nutzen, um Wachstum zu erzielen.“ Natürlich haben wir verschiedene Ansätze verfolgt. Zunächst geschah dies durch den Versand von DVDs und später durch eine Kombination verschiedener Methoden. Wenn Sie unsere Bemühungen zur Investition in Filme verfolgt haben, um sie zu einem wichtigen Bestandteil von Netflix zu machen, werden Sie feststellen, dass wir kontinuierliche Fortschritte gemacht haben. Doch selbst wenn wir die gleiche Strategie verfolgen, lernen wir immer noch, wie wir die Benutzer zufriedenstellen können, sei es in Bezug auf Produkte, Marketing oder Inhalte. Und wir gehen davon aus, dass im nächsten Jahrzehnt alles so bleiben wird, wie es ist. Wir werden die leistungsstarken Ressourcen, die uns jetzt zur Verfügung stehen, nutzen, um es noch besser zu machen als zuvor.

Analyst: Lassen Sie uns nun über einige wichtige Punkte des Finanzberichts sprechen. Im ersten geht es natürlich um den Ausblick für das kommende Quartal. Im letzten Quartal war die Leistung im Vergleich zu den damaligen Prognosen recht stark. Das erste Quartal war etwas weniger stark als der Vorjahreszeitraum. Sie haben erwähnt, dass es im ersten und zweiten Quartal zeitliche Probleme gab. Die größte Sorge der Anleger besteht jedoch darin, wie die Performance im gesamten kommenden Jahr aussehen wird. Im Vergleich zu 2018 ist das Jahr 2019 sehr ähnlich und beide haben im vierten Quartal sehr gute Ergebnisse erzielt. Können wir davon ausgehen, dass dies auch im Jahr 2020 passieren wird?

Spencer Neumann: Lassen Sie mich diese Frage beantworten. Was ich sagen möchte, ist, dass unsere langfristigen Chancen noch immer recht groß sind und daran hat sich nichts geändert. Dies muss zunächst einmal klargestellt werden. Einen Ausblick auf das gesamte kommende Jahr geben wir nicht, Sie können aber einen Blick auf den Ausblick für das erste Quartal werfen. Wie immer wird dies unser bestes erstes Quartal überhaupt und wir erwarten, 7 Millionen neue zahlende Kunden zu gewinnen. Daher ist die Zahl von 7 Millionen immer noch ein recht deutlicher Anstieg. Aus historischer Sicht hat die Zahl neuer zahlender Nutzer in einem Quartal nur viermal die Marke von 7 Millionen überschritten. Die Zahlen können dennoch einige Probleme erklären.

Erstens spiegelt es einige der Situationen wider, mit denen wir in den Vereinigten Staaten konfrontiert sind und die wir in unserem Ergebnisbericht erwähnt haben. Sie sind auf die Kundenabwanderung aufgrund von Wettbewerb und Preisen zurückzuführen. Dieser Wettbewerb dauerte nicht das gesamte vierte Quartal des letzten Jahres an, wir rechnen jedoch damit, dass wir auch im ersten Quartal mit Konkurrenz konfrontiert sein werden und dass dieser Wettbewerb in Zukunft das ganze Jahr über die ganze Welt hinweg anhalten wird. Daher möchten wir die Auswirkungen dieser Faktoren auf unser Geschäft sorgfältig berücksichtigen. Darüber hinaus haben wir auch die saisonalen Probleme im ersten und zweiten Quartal erwähnt. Das heißt, wir gehen davon aus, dass es in der ersten Hälfte dieses Jahres ausgeglichener sein wird. Unter Berücksichtigung der Preismaßnahmen im zweiten Quartal 2019 gehen wir davon aus, dass die erste Hälfte dieses Jahres ähnlich verlaufen wird wie die der Jahre 2018 und 2019.

Analyst: In Bezug auf den Wettbewerb haben Sie die Kundenabwanderung und die möglichen Auswirkungen erwähnt. Können Sie etwas über die Auswirkungen des Wettbewerbs auf das Benutzerwachstum und das Benutzerengagement sagen? Insbesondere zum Thema Benutzereinbindung – ich weiß, es ist noch zu früh, darüber zu sprechen – sind die entsprechenden Produkte von Disney offensichtlich stärker auf den Kinder- und Familienmarkt ausgerichtet. Haben Sie Veränderungen im Benutzerengagement dieser Produkte bemerkt?

Spencer Neumann: Zunächst einmal ist die gute Nachricht, dass wir im vierten Quartal sogar auf dem US-Markt gewachsen sind, obwohl wir durch die Einführung neuer Produkte der Konkurrenz beeinträchtigt wurden. Deshalb haben wir einen anderen Ansatz gewählt und unsere Geschäftsentwicklung auf die Steigerung der Benutzerzufriedenheit und der Zuschauerzahlen ausgerichtet. Wie Sie sehen, ist die Anzahl der Aufrufe pro Benutzer im vierten Quartal weltweit und sogar auf dem US-Markt gestiegen. Solange wir uns weiter verbessern, werden die Dinge immer besser.

Reed Hastings: Disney+ hat viele Produkte, wie zum Beispiel The Mandalorian. Als erstes werden sie das Kabelfernsehgeschäft übernehmen. Natürlich werden sie einen gewissen Einfluss auf uns haben, aber unser zukünftiges Wachstum wird immer noch von den Zuschauern kommen, die uns im Kabelfernsehen verloren gehen.

Analyst: Zu diesem Thema möchte ich noch einmal auf den Vergleich zwischen dem Markt außerhalb der USA und dem Markt innerhalb der USA eingehen. Offensichtlich ist der US-Markt reifer und dies ist auch ein Markt, auf den sich Disney konzentriert, wenn es im vierten Quartal neue Inhalte herausbringt. Natürlich haben sie diese Inhalte auch weltweit veröffentlicht. So haben sie beispielsweise im ersten Quartal ihren Wirkungskreis auf den europäischen Markt ausgeweitet. Können Sie Ihre Ideen oder irgendwelche Ideen mitteilen?

Reed Hastings: Disney wird in kürzester Zeit zu einem globalen Dienst aufgewertet. Darüber hinaus gibt es weitere globale Wettbewerber. Ich weiß nicht, ob Sie sich erinnern, aber wir haben lange Zeit mit YouTube konkurriert. Wir konkurrieren an vielen Fronten, auch was die Ansichten betrifft. Spencer erwähnte, dass sich das Aufrufaufkommen unserer Einzelbenutzer erhöht habe, weil unsere Inhalte qualitativ hochwertiger seien und unser Service besser geworden sei.

Analyst: Bezüglich der Preisfrage, über die wir im letzten Quartal gesprochen haben, haben Sie erwähnt, dass der Markteintritt dieser Wettbewerber keine Auswirkungen auf Ihre Preisgestaltung haben wird. Meine erste Frage lautet also: Was sind die neuesten Fortschritte und Pläne zu diesem Thema?

Greg Peters: Wie Sie vielleicht bemerkt haben, ist unser Gesamtumsatz auf dem US-Markt im vierten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 23 % gestiegen, das Wachstum ist also immer noch sehr deutlich. Wir gehen nicht davon aus, dass sich unsere Zukunftsaussichten grundlegend ändern würden. Unser Modell sieht vor, dass unsere Benutzer uns weiterhin Mitgliedsbeiträge zahlen, wenn wir weiterhin Geld investieren und erfolgreich sind. Diese Beiträge kommen aus tollen Geschichten, einem angenehmen Produkterlebnis und dem für die Benutzer geschaffenen Wert. Um diesen positiven Kreislauf aufrechtzuerhalten, berechnen wir den Benutzern dann von Zeit zu Zeit etwas mehr. Bisher haben viele Aspekte bewiesen, dass dieses Modell umsetzbar ist.

Analyst: Lassen Sie uns ausführlicher über dieses Thema sprechen. Historisch betrachtet gab es mehrere Preissteigerungen, die prozentual durchaus beachtlich waren. Erwägen Sie eine jährliche Preiserhöhung in einigen der reiferen Märkte? Manche Leute sind beispielsweise bereits mit den Kosten für Festnetz-Kabelfernsehen vertraut.

Greg Peters: Wir haben im Moment kein festes Modell und es gibt kein richtiges Modell. Wir hören in erster Linie auf unsere Benutzer und das spiegelt sich natürlich in ihrem Engagement wider. Das ist für uns tatsächlich die Richtschnur und gibt uns auch ein Signal, wann wir die Preise erhöhen können. Wir haben kein wirklich festgelegtes Muster.

Ted Sarandos: Wir sehen tatsächlich den richtigen Zeitpunkt für eine Preiserhöhung, basierend auf dem Wachstum bei den Zuschauerzahlen, dem Engagement und der Nutzerbasis. Je öfter wir diese Signale sehen, desto öfter können wir die Preise erhöhen. Das von uns entwickelte Modell führt dazu, dass wir uns unseren Benutzern gegenüber jeden Monat beweisen müssen, was dazu führt, dass wir extrem hohe Ansprüche an uns selbst stellen.

Analyst: Die letzte Frage in diesem Zusammenhang ist der Vergleich zwischen Premium-Mitgliedern und normalen Mitgliedern. Wie ist der Trend, von normalen Mitgliedern zu Premium-Mitgliedern zu migrieren? Gibt es eine Möglichkeit, ihnen weitere Anreize zu bieten, sodass sie auch bei Preiserhöhungen bessere Produkte bekommen können?

Greg Peters: Wir vergleichen immer Preis und Funktionalität, konnten jedoch keine starke Migrationsbeziehung zwischen beiden feststellen. Die Abonnementspreise für unsere verschiedenen Mitgliedschaftsarten sind tatsächlich recht gut, was ein sehr ermutigendes Zeichen ist. Wir bieten derzeit verschiedene Produkte und unterschiedliche Preisstufen an und Benutzer können das für sie passende Preis- und Servicepaket auswählen. Wir hoffen, in diesem Bereich innovativer zu sein und allen unseren Benutzern einen Mehrwert zu bieten. Derzeit scheint jedoch alles seinen geordneten Gang zu gehen.

Spencer Wang: Lassen Sie mich etwas hinzufügen. Wir haben festgestellt, dass eine sehr kleine Anzahl von Benutzern zu höherpreisigen Mitgliedschaften wechselte, der Trend zur Veränderung verlief jedoch sehr allmählich. Es kommt daher nicht zu einem abrupten Wechsel. Dieses moderate Wachstum ist hauptsächlich auf Smart-TVs und HD-Fernseher zurückzuführen. (Herausgeber: Liu Rui)