Morgan Stanley: Einblicke in Asien – Fünf Katalysatoren zur Beschleunigung des digitalen Fortschritts in China – Abschnitt „Mobiles Internet“ – Zusammenfassung

Laut ausländischen Medienberichten veröffentlichte Morgan Stanley, eine bekannte amerikanische Investmentbank, am 23. April 2012 einen Bericht mit dem Titel „Asia Insights: Fünf Katalysatoren, die den Fortschritt der Digitalisierung in China beschleunigen“. Darin heißt es, dass die Kommerzialisierung von Weibo, die Neubewertung der Aktienkurse führender Unternehmen im Bereich Online-Spiele, Dividendenzahlungen, industrielle Integration und die Entwicklung des mobilen Internets die fünf Katalysatoren sein werden, die den Anstieg der Aktienkurse chinesischer Internetunternehmen in den nächsten ein bis zwei Jahren beschleunigen.

Im Bericht von Morgan Stanley heißt es, dass das mobile Internet in den nächsten zwei Jahren zu einem schnelleren Wachstum der chinesischen Internetbranche führen wird. Auf Grundlage dieser Erkenntnisse haben Chinas führende Internetunternehmen ihre Investitionen im Bereich des mobilen Internets aktiv erhöht. Die mobile Suche könnte der nächste Motor für das Leistungswachstum von Baidu werden. Auch andere führende Digitalunternehmen in China arbeiten intensiv daran, den mobilen Internetsektor zu erschließen.

Nachfolgend finden Sie eine Zusammenfassung des Abschnitts „Mobiles Internet“ des Morgan Stanley-Berichts:

Wir glauben, dass die Entwicklung des mobilen Internets in den nächsten zwei Jahren zur am schnellsten wachsenden treibenden Kraft für Chinas Internetbranche werden wird. Wir haben in diesem Bereich eine Reihe ermutigender Trends beobachtet:

– Laut Angaben des China Internet Network Information Center (CNNIC) hat sich die Zahl der mobilen Internetnutzer in China in den vergangenen drei Jahren mehr als verdreifacht und lag 2011 bei 356 Millionen. Im gleichen Zeitraum stieg die Gesamtzahl der Internetnutzer um 72 Prozent, während die Gesamtzahl der Mobiltelefonnutzer um 54 Prozent zunahm. Ende 2011 machten mobile Internetnutzer in China 69 % aller Internetnutzer und 36 % aller Mobiltelefonnutzer aus.

Die Durchdringungsrate des mobilen Internets in China steigt von Tag zu Tag

——Es gibt zwei Hauptantriebskräfte für das schnelle Wachstum der chinesischen mobilen Internetbranche:

1) In den letzten zwei Jahren hat sich die Gesamtzahl der Smartphones auf dem chinesischen Markt vervierfacht und Smartphones sind die am besten geeigneten Mobilgeräte für die Ausführung mobiler Internetanwendungen. Laut einer Statistik des Marktforschungsunternehmens iResearch haben sich die Smartphone-Auslieferungen in China im Jahr 2011 im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt und beliefen sich auf 72 Millionen Geräte. Damit beträgt der Anteil der Smartphone-Nutzer in China 11 Prozent aller Mobiltelefonnutzer. Wir gehen davon aus, dass die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) der Smartphone-Lieferungen in China zwischen 2011 und 2013 über 70 % liegen könnte, während die CAGR der gesamten Mobiltelefonlieferungen in China im gleichen Zeitraum voraussichtlich bei 9 % liegen wird.

2) Der durchschnittliche Verkaufspreis (ASP) von Smartphones auf dem chinesischen Markt sinkt weiter, was Smartphones für chinesische Verbraucher zu einer Wegwerfware macht. Wir schätzen, dass der ASP für Smartphones auf dem chinesischen Markt zwischen 2009 und 2011 um etwa 50 % gefallen ist und in den nächsten zwei Jahren um weitere 30 % sinken könnte.

Chinas führende Internetunternehmen haben ihre Investitionen im Bereich des mobilen Internets aktiv erhöht. Folgendes ist uns aufgefallen:

-- Sina Weibo hat mehr als 300 Millionen registrierte Benutzer angezogen und ist damit eine der größten und aktivsten sozialen Online-Communitys in China. Im vierten Quartal 2011 überstieg die Zahl der Benutzer, die über Mobiltelefone und Tablets auf Sina Weibo zugriffen, erstmals die Zahl der Benutzer, die über PCs darauf zugriffen.

——Unseren Schätzungen zufolge hat sich Tencent WeChat zur am schnellsten wachsenden sozialen Community auf dem chinesischen Markt entwickelt und verzeichnete bereits ein Jahr nach seiner Einführung 100 Millionen Nutzer. In China ist WeChat nach Mobile QQ die zweitgrößte iOS-App geworden. Schätzungsweise müssen Benutzer für das Senden von 1.000 Textnachrichten über WeChat nur 1 RMB bezahlen, während das Senden der gleichen Anzahl SMS-Nachrichten 100 RMB kosten würde.

——Wir glauben, dass die mobile Suche der nächste Motor für das Leistungswachstum von Baidu sein könnte. Weil:

1) Der mobile Suchverkehr in China steigt jährlich um 50 bis 60 %, was dem Drei- bis Vierfachen der Wachstumsrate des PC-Suchverkehrs im gleichen Zeitraum entspricht.

2) Der derzeitige chinesische Markt für mobile Suche ist noch relativ fragmentiert. Der Marktanteil von Baidu liegt bei etwa 35 %, während die Marktanteile von Yisou und Tencent jeweils knapp über 20 % liegen. 3) Obwohl mit der mobilen Suche kein nennenswerter Umsatz erzielt wurde, beträgt die Anzahl der mobilen Suchanfragen etwa 15 % des gesamten Suchvolumens von Baidu.

——Auch andere führende chinesische Digitalunternehmen arbeiten hart daran, in den Bereich des mobilen Internets zu expandieren:

1) Derzeit stammen mehr als 50 % des Datenverkehrs von Renren von Smartphones, verglichen mit 38 % im vierten Quartal 2011 und nur 3 % vor drei Jahren.

2) Wir schätzen, dass 5 bis 10 % der Transaktionen von Dangdang von Mobilgeräten stammen.

3) Dank seiner umfangreichen Inhaltsressourcen und der engen Zusammenarbeit mit China Mobile stiegen die Einnahmen von Phoenix New Media aus mobilen Internet-Mehrwertdiensten im Jahr 2011 im Vergleich zum Vorjahr um 49 % und machten 47 % seines Jahresumsatzes aus. Laut unserer Analyse verzeichnet Phoenix New Media mehr als 14 Millionen Anmeldungen mobiler Benutzer pro Tag und ist damit eines der führenden mobilen Portale in China.

-- Auf dem japanischen Markt stammen über 90 % des Umsatzes der etablierten mobilen Internetunternehmen, darunter DeNA und GREE, aus mobilen Online-Spielen, der Rest kommt aus mobiler Online-Werbung und mobilen Online-Communitys. Es ist absehbar, dass chinesische Unternehmen ähnliche Geschäftsmodelle übernehmen könnten, um das mobile Internet zu kommerzialisieren.